（原标题：【2024年度优秀团队总监】 招商基金王平：主动量化领军者）男同 動漫

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王平，招商基金量化投资部总监、基金司理，超18年讨论教训，超14年公募惩处教训，具有金融风险惩处海外经验认证(FRM)，于2006年加入招商基金惩处有限公司，过去任职量化投资部基金司理，2014年任量化投资部副总监，主要细腻指数居品的讨论、投资惩处及量化投资计策的迷惑和投资组合的惩处责任。现任量化投资部总监，细腻统筹部门各项业务的发展。

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收尾2024年三季度末的Wind和按期评释数据炫耀，招商基金旗下指增居品(以A类为例)中的沪深300、中证500自配置以来均已罢了接近40%的逾额收益，而脱手已达7年之久的中证1000指增的逾额收益更是升迁80%。

一方面，这与招商基金早在7年前就已围绕指数增强居品线开启的重心布局关系。这一过程中，量化团队既通过风险模子范围追踪症结，同期，也通过交融了多因子、卫星计策的阿尔法模子执续挖掘逾额契机，让居品收益拉开了与追踪指数的率先距离。另一方面，招商基金量化投资团队并不固执于传统量化所聚焦的动量因子，反而更多引入了公募行业所擅长的基本面分析，在多只指增居品事迹的归因溯源中，选股成为了最主要的逾额开始。

为了应答量化模子的复杂性挑战，招商基金自主迷惑了适用于指数增强的系统化平台——量 化 分 析 实 验 室 (AQUA-LAB)。AQUA-LAB的中枢职能，在于援救因子和计策研发的全历程惩处，包括SmartBeta指数、指数增强计策的研发惩处，为指数增强计策研发惩处造成灵验支执。通过这一机制，投资团队可罢了单计策、指数计策以及指数之间的对比分析，包括并不限于净值走势类似、行业清晰对比、作风清晰对比、风险清晰对比等。

“招商基金量化投资团队专注于基本面因子讨论，基本面因子以上市公司财务数据为基础进行构建，是基本面讨论和量化讨论的有机勾通。”王平以为，比拟其他形式，基于基本面因子构建的模子具有逻辑明晰、易于归因等上风。

道到指数增强基金，王平以为投资者应从柔顺短期的Beta转向永恒的Alpha，把投资久期拉长。他先容，指增居品的量化组合构建上，团队坚执竭力于于范围追踪症结、行业与作风清晰的风控基础。举例在范围追踪症结上，驯服Barra风险范围模子，说明市集情况设定组合的行业清晰、风险因子清晰、追踪症结、个股权重、换手率等多重敛迹，以灵验地范围风险。最终应用组合优化算法来细目股票构成及权重，标的在于敛迹条目下，寻找并罢了投资的灵验界限，最终保证较低追踪症结与结识逾额收益之间的均衡。